Tech support helps STOXX steady
STOXX Europe 600 down 0.1%
Chip stocks rally on Nvidia boost
German economy enters recession in Q1
Nasdaq futures up 1.6%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
TECH SUPPORT HELPS STOXX STEADY (0847 GMT)
The strong Nvidia NVDA.O beat is doing its thing, helping stem a two day selloff across European equity markets, with a rally in chip stocks helping benchmarks steady in early trades, even as data showed the German economy entered into a recession.
The STOXX Europe 600 .STOXX was last just down 0.1% and the EuroSTOXX50 .STOXX50E added 0.1% following two days of heavy losses. A 2% bounce in tech .SX8P gave support.
Other sectors were mostly lower though led by retailers .SXRP and real estate .SX86P.
Amsterdam's AEX .AEX index, where top chip stocks listed, stood out with a 0.4% gain.
Here's your snapshot with top country indices.
(Danilo Masoni)
*****
NVIDIA TO THE RESCUE (0630 GMT)
A two-day European selloff looked set to pause on Thursday as stellar numbers from semiconductor heavyweight Nvidia NVDA.O brought relief to markets concerned over the lack of progress in U.S. debt ceiling talks and new signs of sticky inflation in Europe.
After a jump in UK core inflation contributed to push the region wide STOXX Europe 600 benchmark into its worst day in two months, index futures pointed to slight gains in the day ahead.
Derivative contracts on the EuroSTOXX50 and FTSE were up 0.1-0.2%.
Nasdaq futures rallied 1.4% while Frankfurt-listed Nvidia shares advanced 23%. The world's most valuable listed semiconductor company forecast Q2 revenue over 50% above Wall Street estimates. It said it is boosting supply of artificial-intelligence chips to meet surging demand.
The Nvidia beat was expected to boost European chip stocks such as ASM ASMI.AS, ASML ASML.AS, Be Semi BESI.AS, Infineon IFXGn.DE and Siltronic WAFGn.DE. Traders also pointed to positive reaction in insurer Generali GASI.MI and ingredients maker Tate & Lyle TATE.L following results.
Placements in audio solutions firm GN Store GN.CO and health and nutrition group DSM-Firmenich DSFIR.AS were set to hit their shares at the open.
(Danilo Masoni)
*****
FITCH PUTS US ON WATCH; WILL IT MATTER IN WASHINGTON?(0554 GMT)
The U.S. debt ceiling saga continues to hang over global markets, with the White House and Republicans both citing progress in the latest round of talks but no breakthrough yet.
Ratings agency Fitch opted not to wait, placing the country's "AAA" rating on watch for a possible downgrade - the first major agency to do so. That could raise the stakes in protracted negotiations as the June 1 "X-date" looms - or policymakers in Washington might simply choose to ignore it.
The ratings watch has given a further boost to U.S Treasury yields and the greenback, with the dollar index =USD notching new trend highs while Japan's yen hit its lowest since Nov. 30 and the euro and sterling are sitting on major chart support.
Two-year Treasury yields have also extended to highs not seen since mid-March, while the yield on Treasury bills maturing in early June climbed further above 7%.
Stock markets across Asia are in the red, apart from Japan's effervescent Nikkei, although S&P E-mini and Nasdaq futures have bounced after a strong revenue forecast from Nvidia Corp NVDA.O.
Europe's data calendar is fairly light, with German final Q2 GDP the main release. However, there are plenty of central bank speakers, with comments from Bundesbank head Joachim Nagel and ECB chief economist Philip Lane likely to draw the most interest.
Bank of England monetary policy committee member Jonathan Haskell's speech in Washington will also be watched after UK price data again surpassed expectations on Wednesday. That left Governor Andrew Bailey fretting about "sticky and stubborn" inflation while markets priced in further policy tightening.
Expectations of a Federal Reserve rate hike in June also continued to creep up, even after the May 2-3 meeting minutes showed little consensus on the need for further increases.
Key developments that could influence markets on Thursday:
German final Q1 GDP and June GfK consumer sentiment
Bundesbank chief Nagel, ECB's Lane and de Guindos, and BoE's Haskell speak
U.S. weekly jobless claims and second estimate of Q1 GDP
Earnings: Dollar Tree, Ralph Lauren and Gap
(Sonali Desai)
*****
A tale of two debt-limit standoffs, 2011 and 2023 https://tmsnrt.rs/3Mzqmq6
eu open https://tmsnrt.rs/3qbtcKl
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
