Dollar firm as traders awaits more Fed clues; sterling jumps after UK inflation
Updates throughout
By Joice Alves and Brigid Riley
LONDON/TOKYO, May 22 (Reuters) -The dollar edged higher on Wednesday as investors awaited Federal Reserve meeting minutes for more insight on the central bank's rate path, while the pound jumped after data showed UK inflation fell less than expected in April.
Investors have been shoring up U.S. rate cut bets after a milder inflation reading last week, even as Fed officials have continued to sound a cautious note.
Fed Governor Christopher Waller on Tuesday said he would need to see several more months of good inflation data before he would be comfortable supporting rate cuts.
That timeline was echoed by Cleveland Fed President Loretta Mester.
Ahead of next week's data, the market will get minutes of the Fed's April 30-May 1 monetary policy meeting, which will be scrutinised for any "dovish or hawkish undertones masked by the consistency of Fedspeak," said Andy Ji, senior Asia FX analyst at InTouch Capital Markets.
Markets have about 40 basis points (bps) of easing priced in from the Fed this year versus last week's 52 bps. FEDWATCH
While markets remain hopeful that U.S. inflation will continue to cool, PCE data due on May 31 will be a crucial test, analysts said.
The dollar index =USD was 0.05% higher against a basket of currencies at 104.70, bobbing above a five-week low of 104.07 touched last week.
BOE JUNE CUT FADES
The pound jumped as UK inflation neared the BoE's target in April, but did not slow as much as expected, prompting investors to pull bets on a rate cut next month. GBP/
British consumer prices rose by 2.3% in annual terms in April, slowing from a 3.2% increase in March. The BoE and economists polled by Reuters had forecast an annual rate of 2.1%.
Money markets now see only a 13% chance of a rate cut in June, according to LSEG data. Earlier this week, pricing in derivatives markets suggested traders saw a 55% chance of a first cut coming in June.
Sterling GBP=D3 rose 0.16% to $1.2730, after touching a two-month high of $1.2761. The euro EURGBP=D3 fell against the pound to two-month lows and was last down 0.23% on the day at 85.21 pence.
"Front end yields will back up a little so spreads will widen in favour of the pound versus G10 currencies," said Kenneth Broux head of corporate research, FX and rates at Societe Generale
Elsewhere, the Reserve Bank of New Zealand left its benchmark cash rate at 5.5% as expected, but lifted its forecasts for peak interest rates at its latest monetary policy meeting as inflation stays stubbornly high.
It now sees rates peaking at 5.7% at the end of 2024, compared with 5.6% three months ago.
The New Zealand dollar NZD=D3 jumped as high as $0.6152, its highest since March 14. It was last up 0.34%versus the greenback at $0.6113.
Fears of currency intervention by Tokyo still had traders on alert after suspected rounds of intervention earlier this month.
Against the yen, the dollar JPY=EBS edged up 0.15% to 156.43. The yen was little changed after data showed Japan's exports rose 8.3% in April from a year earlier.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Brigid Riley in Tokyo and Joice Alves in London; Editing by Christina Fincher
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
