Givaudan, Symrise, DSM shares drop on global fragrance cartel probe
Givaudan, Symrise, IFF, Firmenich named in Swiss cartel probe
Shares in companies drop by more than 2%, underperforming market
Switzerland joins EU, UK, U.S. investigations
Adds analyst, Firmenich comments
By Ludwig Burger and John Stonestreet
March 8 (Reuters) -Shares in Givaudan GIVN.S and Symrise SY1G.DE took a beating on Wednesday after the Swiss antitrust agency named them as part of a quartet of companies in the crosshairs of international competition watchdogs.
Swiss competition commission COMCO said its probe was targeting market leaders Givaudan, domestic rival Firmenich, which is merging with Dutch chemicals group DSM DSMN.AS, U.S.-based International Flavors & Fragrances IFF.N and Germany's Symrise SY1G.DE.
The more than $5 billion scents industry creates and makes fine fragrances for brands including Calvin Klein, Hugo Boss BOSSn.DE and Gucci, while also designing the smell of household products of global companies such as Procter & Gamble PG.N and Colgate-Palmolive CL.N.
News of the probe into the supply of fragrances and fragrance ingredients broke late on Tuesday, when Givaudan confirmed it was being investigated. The Swiss authorities were the first to name all companies involved.
Shares of Symrise, which on Wednesday forecast a 2023 core profit margin slightly below market expectations, dropped 2.6% at 1158 GMT, though the company's chief executive said he did not expect the firm to be affected and its role was primarily that of a witness.
Givaudan dropped 2.8% and DSM lost 3.1%, underperforming a 1% decline in the STOXX Europe 600 Chemicals index .SX4P, while U.S.-listed International Flavors & Fragrances (IFF) was down 2.9% at Tuesday's close.
COMCO said several raids were carried out in conjunction with the European Commission, the U.S. Department of Justice Antitrust Division and the UK Competition and Markets Authority.
The Swiss agency added it acted on suspicion the companies "coordinated their pricing policy, prohibited their competitors from supplying certain customers and limited the production of certain fragrances".
It said that the ingredients in question are used in cosmetics, personal care products, detergents and cleaning products.
"If these concerns prove true it would mean a substantial reputational damage for the fragrance sector and also Givaudan, next to potential fines and future weaker negotiating power," analysts at Swiss brokerage Vontobel said.
The British watchdog on Tuesday set a deadline of early 2024 for analysing and reviewing information gathered from the companies.
Firmenich confirmed that antitrust authorities carried out unannounced inspections at its offices in France, Switzerland and Britain.
The company said it was closely monitoring the situation and fully cooperating with the investigators.
Spokespeople at Symrise and IFF also said the firms were cooperating with authorities.
Symrise said on Wednesday it had a 12% share of the combined market for fragrances, flavours, aroma chemicals and cosmetic ingredients last year, with Givaudan, IFF and Firmenich accounting for 18%, 22% and 11%, respectively.
The German company added that fragrances accounted for 13.2% of the 39 billion-euro overall market, working out to 5.1 billion euros ($5.37 billion) in industry fragrance revenue in 2022.
The upper limit of fines imposed for breaking EU competition law is 10% of a company's global revenue.
($1 = 0.9492 euros)
Reporting by Ludwig Burger in Frankfurt, John Stonestreet in London, Patricia Weiss in Frankfurt and Paul Arnold in Zurich; Editing by Jason Neely and Shounak Dasgupta
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
