Sri Lanka bondholders ready for debt restructuring talks
Sri Lanka suffering worst financial crisis in decades
Country defaulted on foreign debt in May
Govt seeking to unlock IMF funds
Adds details on financing assurances and bondholders composition, adds chart
By Uditha Jayasinghe and Jorgelina do Rosario
Feb 3 (Reuters) - A group of overseas private creditors is ready to hold debt restructuring talks with Sri Lanka consistent with theInternational Monetary Fund's programme, their legal adviser said on Friday.
The group "stands ready to engage quickly and effectively with the Sri Lankan authorities to design and implement restructuring terms that would help Sri Lanka restore debt sustainability and allow the country to re-gain access to the international capital markets," the creditor's legal adviser said in a letter to the Washington-based lender.
Global investment companies Amundi Asset Management, BlackRock, HBK Capital Management, Morgan Stanley Investment Management and T. Rowe Price Associates Inc. are among the group of around 30 creditors.
The combination of the pandemic, which ruined the tourist sector, the Ukraine war, which drove up the price of imported fuel and food, and economic mismanagement pitched the Indian Ocean island of 22 million people into its worst financial crisis in more than seven decades. And having run out of foreign currency to pay for basic imports, Sri Lanka defaulted on its foreign debt in May.
THE ROAD TO IMF'S MONEY
The country secured a preliminary deal on a $2.9 billion extended fund facility with the IMF in September, though no funds have been disbursed yet because the bailout has to be approved by the Fund's executive board.
To unlock IMF's cash disbursements, the government first needs to secure financing assurancesfrom key bilateral lenders such as Japan, India and China. While India committed to help ease the debt burden of neighbour as part of the IMF programme, China's EximBank only offered a two-year moratorium, a move that for the United States isnot enough. The United States has the biggest share of IMF votes.
The Paris Club of creditor nations, which includes Japan as a second major lender to Sri Lanka, will provide financing assurances in line with the Fund's bailout, people with direct knowledge told Reuters on Thursday.
Sri Lanka has to restructure debt payments of about $13 billion on 11 outstanding bonds, approximately 50% of its total foreign currency debt.
The group represents around 60% of all Sri Lanka's international bondholders, according to a person close to the creditors, who asked not to be named because details on the group composition are not public.
Bondholders have also called for Sri Lanka's domestic debt to be "reorganised in a manner that both ensures debt sustainability and safeguards financial stability," the statement added.
They also requested the opportunity to express their views on the "overall design" of the IMF program, it added.
"The bondholders appear to be indirectly seeking a domestic debt restructuring, which Sri Lanka is yet to agree to," said Udeeshan Jonas, chief strategist at CAL Group.
"The requirement seems to be more tilted towards reprofiling the domestic debt through maturity extensions rather for coupon or principal haircuts," he added.
China's top borrowers China's top borrowershttps://tmsnrt.rs/3iHCMkJ
Reporting by Akriti Sharma in Bengaluru; Editing by Muralikumar Anantharaman, Simon Cameron-Moore and Toby Chopra
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
