UK landlords bet on green offices as hybrid work makes tenants picky
By Aby Jose Koilparambil
March 28 (Reuters) -Top London-focused landlords are betting on environmentally compliant office spaces at prime locations that offer higher rents as tenants become more selective in their real estate investments amid hybrid work trends in an uncertain economy.
UK commercial property firms have cashed in on this trend, logging steady growth in rental incomes and occupancy rates over the last year even as elevated interest rates hamper growth elsewhere in their business.
Mark Ridley, the CEO of global real estate services firm Savills SVS.L, said his group is seeing rental growth in prime central London offices with Japanese, Australian and European investors looking at the UK, which has outpaced other markets in pricing recovery.
Ridley said environmentally sustainable spaces have become the "real definer" of demand, particularly in the offices segment.
About 20-23% of the stock of built buildings in London meets sustainability standards and that is where everybody wants to be, Ridley said.
Savills has forecast an average 2.4% rental growth in 2024 for City of London Grade A spaces - property refurbished or redeveloped in the past decade - while for Grade B properties, rents could decline by 2.5% this year.
For prime properties, which account for the top 10% of rents, rates are forecast to grow by 2.9% this year.
Demand for office spaces in London has risen to the highest level in a decade, with companies on the hunt for nearly 12 million square feet of real estate, according to a study by consultancy Knight Frank.
Major London-listed landlords are better placed to cater to this demand.
"Landlords in the listed segment have done a very good job of making sure their assets are in the right locations, and also largely own properties that are either best-in-class buildings or can be converted to premium spaces in an economical way," said James Carswell, real estate equity analyst at Peel Hunt.
British Land BLND.L Chief Financial Officer Bhavesh Mistry said smooth transport connectivity and sustainability credentials have become a crucial differentiator for attracting tenants.
To be sure, the office space sector still faces some stumbling blocks, including a risk to demand from sectors such as the tech industry, which account for a significant chunk of real estate demand and are looking to cut costs.
Facebook owner Meta META.O last September paid 149 million pounds ($182.4 million) to British Land to break its lease on a central London office building, underscoring the pressure in the tech sector.
"If you have got 40% of your building occupied by back-office functions, and you're under pressure to reduce costs, I think those major occupiers will shrink their footprint," said Mark Allan, CEO of Landsec.
Allan said Landsec plans to spend more on multi-let buildings going forward rather than single-let, headquarters space to avoid exposure to any single sector.
($1 = 0.8167 pounds)
Recovery signs https://reut.rs/4bnYqRD
Valuation woes https://reut.rs/3OAMySx
Grade B spaces in City of London have struggled with rental growth in recent years https://reut.rs/43lMvQI
Prime and Grade A spaces in City of London set for good rental growth in coming years https://reut.rs/48WxF4d
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; editing by Arpan Varghese and Saumyadeb Chakrabarty
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
