Bangladesh's worst electricity crisis in a decade
By Sudarshan Varadhan and Carman Chew
SINGAPORE, June 7 (Reuters) -Bangladesh is facing its worst electricity crisis since 2013, a Reuters analysis of government data shows, due to erratic weather and difficulty paying for fuel imports amid declining forex reserves and value of its currency.
With forecasts for more heatwaves and the peak power-use months of July-October approaching, the country's power minister recently warned that outages in the south Asian country, home to 170 million people, could continue in the coming days.
Bangladesh, the world's second-largest garments exporter behind China supplying global retailers including Walmart, H&M and Zara, has been forced to cut power for 114 days in the first five months of 2023, a Reuters analysis of power grid data showed.
That compares with 113 days in all of 2022.
Power cuts have been most widespread in the late evenings and early mornings, data from the Power Grid Co of Bangladesh showed, with residents and small businesses complaining of unannounced power outages lasting 10-12 hours.
Supply was short of demand by as much as 25% early on Monday, the data showed.
The overall supply deficit widenedto an average of 15% in the first week of June, an analysis of the data showed, nearly three times the average 5.2% shortfall in May.
Fuel shortages are the main reason for the supply shortfalls, government data shows.
On Monday, nearly a fourth of the 11.5 gigawatts (GW) of the country's gas-fired power plants and about two-thirds of the 3.4 GW of coal-fired capacity were shut for the day because of a lack of fuel, according to the national grid operator's daily report on its website.
Over 40% of the 7.5 GW of power plants running on diesel and fuel oil could not operate because they lacked fuel, according to the operator.
Bangladesh's state petroleum firm wrote to the power ministry in late April and early May, warning of inability to pay Sinopec 600028.SS, Indian Oil IOC.NS and Vitol for fuel supplies due to a shortage of U.S. dollars, as well as an "alarming decrease in fuel oil reserves."
The value of Bangladesh's taka currency fell by over a sixth during the 12 months through May, and dollar reserves declined by a third to a seven-year low in April.
Power output from coal and liquid fuels has risen at the expense of gas-fired power generation, resulting in higher average power costs, the data showed.
The share of natural gas in power output fell in 2022 because of dwindling local reserves and a lack of long-term deals with global suppliers, although it has risen in the recent months as LNG prices fell. The country recently struck a 15-year LNG deal with QatarEnergy.
Power imports by the energy hungry nation, which has very little renewable capacity, held steady at less than 10% of total supply, the data showed.
Coal dependence for power rose to over 14% in the first five months of 2023, compared to about 8% in all of 2022, while the share of fuel oil and diesel in Bangladesh's generation mix rose in 2022 to the highest level in over a decade.
Bangladesh's darkest hour in a decade https://tmsnrt.rs/3OZtdet
Bangladesh outages worsening, peak power use season looms https://tmsnrt.rs/43G5q7q
Bangladesh taka down by over a sixth this year https://tmsnrt.rs/45NfTQz
Bangladesh's foreign exchange reserves plunge to 7-yr low https://tmsnrt.rs/3qyZ0su
Bangladesh power shortages widest around midnight https://tmsnrt.rs/3qudEBp
Bangladesh's average cost of fuel generation is rising https://tmsnrt.rs/42r5jvE
Bangladesh picks polluting power generation fuels at gas' expense https://tmsnrt.rs/3NidOoD
Bangladesh's apparel sector hit by power cuts and weak demand https://tmsnrt.rs/43KCXgP
Additional reporting by Ruma Paul and Matthew Chye
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
