China's yuan steadies ahead of Fed decision
SHANGHAI, Feb 1 (Reuters) -China's yuan steadied against the dollar on Wednesday, as the market awaited the Federal Reserve's policy meeting for more clues on the trajectory of U.S. monetary tightening.
The Fed is widely expected to raise interest rates by 25 basis points later in the session, but Fed Chair Jerome Powell's news conference will hog the spotlight as traders gauge how long the Fed is likely to stay hawkish. FRX/
Prior to market opening, the People's Bank of China (PBOC) set the midpoint rate CNY=PBOC at a two-week high of 6.7492 per dollar, 112 pips or 0.17% firmer than the previous fix of 6.7604.
In the spot market, the onshore yuan CNY=CFXS opened at 6.7503 per dollar and was changing hands at 6.7514 at midday, 17 pips firmer than the previous late session close.
Some traders said the yuan's resilience on Wednesday morning was underpinned by fresh signs of recovery in January amid China's economic and border reopening.
China's factory activity shrank more slowly in January after Beijing lifted tough COVID curbs late last year which helped ease pressure on manufacturers though infections among workers hampered production, a private sector survey showed.
However, caution ahead of the Fed's rate decision kept the market trading narrowly within a range of around 120 pips in morning deals, with volume also shrinking to $9.1 billion by midday from a normal half-day volume of about $15 billion.
Other global central banks including the European Central Bank and the Bank of England are also scheduled to announce rate decisions, which could bring volatility to major currencies.
Separately, Premier Li Keqiang's pledge again to keep the yuan basically stable during his visits to the PBOC and FX regulator this week prompted some speculation the central bank would unwind counter-cyclical measures, which were rolled out last year to slow the pace of yuan depreciation.
"It may be a bit early to remove the risk reserve on FX forward purchases or any similar actions. 6.5 seems to be a more reasonable level," said Iris Pang, chief economist for Greater China at ING.
"However, we cannot rule it out as the Chinese government wants the economy to recover smoothly during the reopening period. If there is anything that could hurt the economy at the moment, the government is likely to try to minimise the risk."
By midday, the global dollar index .DXY rose to 102.164 from the previous close of 102.097, while the offshore yuan CNH=D3 was trading at 6.7554 per dollar.
The one-year forward value for the offshore yuan CNH1YOR= traded at 6.616 per dollar, indicating a roughly 2.11% appreciation within 12 months.
The yuan market at 0306 GMT:
ONSHORE SPOT:
Item | Current | Previous | Change |
PBOC midpoint CNY=SAEC | 6.7492 | 6.7604 | 0.17% |
Spot yuan CNY=CFXS | 6.7514 | 6.7531 | 0.03% |
Divergence from midpoint* | 0.03% | ||
Spot change YTD | 2.20% | ||
Spot change since 2005 revaluation | 22.59% | ||
Key indexes:
Item | Current | Previous | Change |
Dollar index | 102.164 | 102.097 | 0.1 |
*Divergence of the dollar/yuan exchange rate. Negative number indicates that spot yuan is trading stronger than the midpoint. The People's Bank of China (PBOC) allows the exchange rate to rise or fall 2% from official midpoint rate it sets each morning.
OFFSHORE CNH MARKET
Instrument | Current | Difference from onshore |
Offshore spot yuan CNH= * | 6.7554 | -0.06% |
Offshore non-deliverable forwards CNY1YNDFOR= ** | 6.6242 | 1.89% |
*Premium for offshore spot over onshore CNY=CFXS
**Figure reflects difference from PBOC's official midpoint, since non-deliverable forwards are settled against the midpoint. CNY=SAEC.
Reporting by Winni Zhou and Brenda Goh; Editing by Jacqueline Wong
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
