Thomson Reuters tops Q4 forecast, sees weaker global economy
Q4 adjusted EPS 73 cents vs forecast 65 cents
Sees Q1 organic sales growth at lower end of FY 5.5-6% target
Sees 'many signs' global economic environment weakening
Adds stock reaction, analyst comments
By Nick Zieminski and Kenneth Li
NEW YORK, Feb 9 (Reuters) -Thomson Reuters Corp TRI.TO, TRI.N, the parent company of Reuters News, on Thursday reported higher-than-expected earnings in the fourth quarter, helped by cost cuts and gains on divestitures, but said a weakening global economy was a concern.
The news and information company reported adjusted earnings of 73 cents per share, ahead of analyst forecasts for 65 cents, according to estimates from Refinitiv.
Shares, which trade in both New York and in Toronto, where the company is based, lost about 2%. They are up about 10% over the past year.
Thomson Reuters, which owns the Westlaw legal database and the Checkpoint tax and accounting service, said "many signs" pointed to a weakening global economic environment amid rising interest rates, high inflation, and geopolitical risks.
It expects first-quarter organic sales growth at the lower end of its full-year target of 5.5-6.0%. That range is unchanged from the forecast made in November.
"As our results and guidance shows, we’re proving to be every bit as resilient as we indicated and have traditionally been," CEO Steve Hasker told Reuters in an interview.
Total revenues rose 3% in the fourth quarter to $1.765 billion, slightly ahead of expectations of $1.760 billion, according to Refinitiv. Exchange rate moves and divestitures reduced the sales growth, the company said.
Thomson Reuters delivered a good quarter, Edward Jones industrials analyst Matt Arnold said in a note, noting the company trimmed its profit margin target slightly.
"It remains on a strong growth trajectory, and we like the relative stability of demand for its core products. However, we believe these positives are currently fairly reflected in the shares."
Four of the company's five business segments showed higher sales and operating profit, with the Global Print business the exception.
Reuters News showed total sales up 7%, driven by the Reuters Events business and the company's news agreement with the Data & Analytics business of LSEG LSEG.L. As of Jan. 31, Thomson Reuters owned about $5.6 billion worth of LSEG shares, it said.
The company completed its two-year Change program to save on costs. After it completes a $2 billion share repurchase program in the second quarter, the company said it planned to return $2 billion in capital to shareholders and possibly conduct a share stock split. It raised its dividend for the 30th straight year.
During the fourth quarter, Thomson Reuters said it would buy SurePrep LLC, a U.S.-based provider of tax automation software and services, for $500 million in cash. That deal was completed at the start of January.
Hasker said the company had about $11 billion in capacity for deals and expected to pursue a couple this year, including adding more to its artificial intelligence capabilities.
"We've made significant investments over the last couple of years in AI. It powers many of our products," he said.
Reporting by Ken Li and Nick Zieminski in New York
Editing by Mark Potter
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
