Curb your enthusiasm on Germany
May 3 (Reuters) -
CURB YOUR ENTHUSIASM ON GERMANY
Deutsche Bank has raised its forecast for German gross domestic product, now expecting it to grow by 0.3% in 2024, after previously forecasting a 0.2% contraction.
Still, it is still cautious on Germany because of the structural challenges ahead.
The bank expects the GDP of Europe's biggest economy to have grown by 1.4% in the last quarter of the year.
DB's analysts attribute this optimism, or at least lack of pessimism, to a recovery in private consumption and growth in exports. Further to this, they expect elevated household savings rates to slip faster than previously forecast.
Some tailwinds, however, need to be considered to explain this stagnation-sounding forecast. Deutsche Bank remains concerned about an investment outlook it sees as "muted".
Given the uncertainty over the chances of an imminent drop in interest rates, DB says the construction sector remains in recession and believes a recovery in residential investment is unlikely.
Germany's largest landlord Vonovia VNAn.DE said this week it expects to return to growth from 2025 at the latest, after it reported in March its biggest ever loss amidst a changing landscape that lacks the cheap money that fuelled a decade-long boom.
Outside construction, DB says policy uncertainty is hampering business investment generally.
The DAX .GDAXI is up 0.33% today, while the mid-cap index .MDAXI is up 0.23%.
(Paolo Laudani)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
MINING INVESTORS READ REUTERS CLICK HERE
BUSY FRIDAY CLICK HERE
YEN'S WILD WEEK HAS BEARS WARY CLICK HERE
Reporting by Paolo Laudani
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
