DuPont to split into three companies, replaces CEO Ed Breen
Adds details throughout, updates shares in paragraph 1
May 22 (Reuters) -DuPont DD.N said on Wednesday it will split into three publicly traded companies, sending its shares up 5% after the bell as it joins a slew of U.S. conglomerates looking to unlock value and pursue focused growth.
The company will separate its electronics and water businesses in tax-free transactions, while the new DuPont will continue as a diversified industrial company.
DuPont also named CFO Lori Koch as CEO from June 1 as the current top boss Ed Breen becomes executive chairman to join the board.
The company expects to complete the split in 18 to 24 months and before that it will announce the executive leadership of the separate companies.
"...each company will have greater flexibility to pursue their own focused growth strategies, including portfolio enhancing M&A," said outgoing CEO Ed Breen.
Back in 2015, DuPont and Dow had agreed to merge for $130 billion, in which the two companies then split into three.
DowDuPont in 2017 spun off its chemical businesses as Dow DOW.N and its agribusiness division into Corteva CTVA.N, with DuPont remaining on as the company it is today.
The new DuPont will house the existing businesses within its water and protection segment, industrial solutions and end-markets in healthcare like medical packaging.
These businesses generated net sales of nearly $6.6 billion in 2023.
The electronics company would mainly include the existing semiconductor technologies and interconnect solutions, while the water company will comprise of DuPont's water solutions business.
DuPont said the liabilities tied to per- and polyfluoroalkyl substances, or PFAS (dubbed forever chemicals) and other indemnity obligations to Corteva under the 2019 spin-off agreements would be allocated among the three companies on a pro-rata basis.
Reporting by Seher Dareen in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber and Arun Koyyur
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
