New Zealand dollar holds ground as RBNZ out-hawks Fed
SYDNEY, May 23 (Reuters) -The New Zealand currency held its ground on Thursday in the face of a firm U.S. dollar, as an unexpected rise in local retail sales further pushed out bets of rate cuts this year following strongly hawkish guidance from its central bank.
The kiwi dollar NZD=D3 rose 0.2% to $0.6107, having managed to hold steady overnight as the greenback made broad advances thanks to hawkish Federal Reserve minutes showing that "various participants" conveyed a willingness to tighten policy further to tame inflation.
The currency now faces resistance at the $0.6140 level after hitting a two-month high of $0.6152 a day earlier as the Reserve Bank of New Zealand signalled rate cuts were unlikely until late 2025 due tostubborn inflation.
The Australian dollar AUD=D3 had less luck and was last flat at $0.6619, after tumbling 0.7% overnight, not helped by lower commodity prices. It is now back in the recent trading range of $0.6465 and $0.6650.
Data released on Thursdayshowed that retail sales volumes in New Zealand rose 0.5% in the first quarter, countering expectations for a small drop, which most likely provided a boost to the economy after two quarters of contraction.
"Today's data is in the ballpark of our Q1 GDP forecast of 0.2% q/q, but if we had to pick a side, we'd say it presents some very modest upside risk to this," said Miles Workman, a senior economist at ANZ.
In line with the hawkish pricing for the Fed after the minutes, investors further reduced their expectations for an October rate cut in New Zealand to an implied probability of just 34% from 60% a day earlier, leaving November the most likely month for an easing.
The kiwi continued to gain on the Aussie as bets of diverging rate outlook between New Zealand and Australia unwound. The Australian dollar AUDNZD= fell 0.2% to NZ$1.0835, the lowest in two months, after a 0.7% fall overnight.
Reporting by Stella Qiu; Editing by Subhranshu Sahu
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
