Prioritise liquidity needs when rates come down - UBS
STOXX 600 up 0.3%
Banks top gainers, tech down
Inflation data this week awaited
Wall Street futures fall
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
PRIORITISE LIQUIDITY NEEDS WHEN RATES COME DOWN - UBS
The tide is turning in the global monetary policy cycle and UBS recommends making liquidity needs a key priority in a lower rate environment.
There might be jitters around timing, but disinflation is well underway, according to the Swiss bank.
Markets show traders are betting on a rate cut from the European Central Bank when it meets on June 6. The Bank of England is expected to follow, most likely in November, while Federal Reserve is expected to cut at least once by the end of the year.
"Moreover, when these central banks begin easing policy, it is likely to be the start of a cycle that should see rates some 150 to 200 basis points lower from the peak by the end of 2025," write the UBS economists.
A return to ultra-low interest rates of the post-GFC era is unlikely, but some divergence is expected to emerge amongst economies, with growth in Europe and Asia growth expected to lag that of the U.S.
So how to invest? Managing liquidity needs is key, says UBS who warn that current returns on cash will not be available for much longer.
Bond-ladder strategies are a good option for medium-term cash requirements, while longer-term requirements might benefit from structured investment strategies that offer capital preservation features.
"...adding to a portfolio of quality bonds at current yields can also help to lock in a healthy income stream with the potential for capital appreciation as interest rate cuts lead to lower bond yields."
A balanced equity bond portfolio is another option, the bank said.
(Lucy Raitano)
*****
FOR THURSDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
POSTCARD FROM MILAN BANK TOUR: "VERY CONSTRUCTIVE" CLICK HERE
STOXX STEADIES ON DEFENSIVE SUPPORT CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES POINT TO ANOTHER DOWN DAY CLICK HERE
BIDING TIME BEFORE THE DATA DUMP CLICK HERE
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
