ServiceNow forecasts weak quarterly revenue as businesses trim spending
Recasts paragraph 1 and adds share movement
By Akash Sriram
April 24 (Reuters) -ServiceNow NOW.N on Wednesday forecast second-quarter subscription revenue below market expectation as businesses spend cautiously in a tough economy, sending the cloud software provider's shares down nearly 5% in trading after the bell.
The company has been deploying GenAI technologies in its products as businesses look to optimize and automate operations using such tools.
It expects subscription revenue between $2.525 billion and $2.530 billion in the second quarter, below estimates of $2.54 billion, according to LSEG data.
"Ten of the top 20 deals of the company have been distinguished with GenAI in mind; it is starting to show, because we have deals with $10 million and more grow 300% year over year," CEO Bill McDermott told Reuters.
Strong adoption of GenAI has also driven gross margin higher, he added. Total gross margin stood at 80% in the first quarter, compared with 79%, a year ago.
ServiceNow posted a profit of $347 million, or $1.67 per share, for the quarter ended March 31, compared with $150 million, or 73 cents per share, a year ago.
The company provides software for use by technical support staff inside big businesses. ServiceNow said last month it used Nvidia's NVDA.O tools to create a "copilot" to help solve corporate IT problems.
The company, which has 1,933 clients with more than $1 million in annual contract value, counts Zoom Video Communication ZM.O, Standard Chartered Bank and Delta Air Lines DAL.N among its customers.
The company's quarterly revenue jumped 24% to $2.60 billion from a year earlier. Analysts, on average, expected revenue of $2.59 billion.
Reporting by Akash Sriram and Jaspreet Singh in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
