Take-Two expects 'GTA VI' launch in fall 2025, cuts bookings forecast
Adds analyst comment in paragraph 8 & 11, company comment from conference call in paragraph 10
By Zaheer Kachwala
May 16 (Reuters) -Take-Two Interactive Software TTWO.O tempered expectations for fiscal 2025 bookings on Thursday, after setting the release of "Grand Theft Auto VI" in the fall of calendar 2025.
Shares of the New York-based company fell 2.5% in extended trading.
The forecast reflects the new launch timing for the hotly-anticipated title, the company said, which is expected to be an instant hit with billions of dollars in sales each year according to several analysts.
The video game publisher now expects fiscal 2025bookings between $5.55 billion and $5.65 billion, down from its prior forecast of just over $7 billion.
Take-Two's dour forecast follows disappointing forecasts from Electronic Arts EA.O and Roblox RBLX.N last week.
Take-Two let go of about 5% of its workforce last month and scrapped several projects in development as part of a cost-reduction plan, aligning with similar moves across the gaming industry as it grapples with slower consumer spending.
Still, the company and analysts expect bookings to accelerate fiscal 2025 onwards, helped by the GTA launch and a string of other releases, including titles from its recent acquisition of "Borderlands" maker Gearbox Entertainment.
"My guess is that they add $150 million this year and perhaps $300 million to $400 million in FY27, Wedbush securities analyst Michael Pachter said, when asked how much revenue Gearbox could contribute to Take-Two.
"We believe that our company is poised to achieve new levels of success, and we expect to deliver sequential growth in net bookings for fiscal 2025, 2026, and 2027," said Take-Two CEO Strauss Zelnick.
Take-Two has a pipeline of about 40 titles through fiscal 2027 while it has 16 titles in its fiscal 2025, company executives said on a post-earnings conference call.
"They (Take-Two) should see a lot of growth in GTA Online once GTA VI launches," Wedbush's Pachter added.
Take-Two's fourth-quarter bookings fell 3% to $1.35 billion, but beat the average analysts' estimate of $1.30 billion, according to LSEG data.
Reporting by Zaheer Kachwala in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
