Technical Analysis – EURUSD returns post-CPI gains as bears show up
EURUSD powers up after US CPI & retail sales data favor rate cuts
But gains almost evaporate as overbought conditions emerge
Buyers need a close above 1.0880
EURUSD sped up to a fresh one-month high of 1.0868 as a slightly softer-than-expected monthly CPI data and stagnant retail sales weighed on the US dollar. The spike in the price, however, proved short-lived, with the pair returning to its pre-CPI level near 1.0830 in the next hours.
Technically, the pair hit a wall near the upper band of a bullish channel. Slightly higher, the long-term descending trendline drawn from the May 2021 top at 1.0881 could be another challenge, as both the RSI and the stochastic oscillator in the four-hour chart flash overbought conditions.
If the slide continues, the price could reach the 1.0800-1.0812 support zone, where the 20-period simple moving average (SMA) is heading. Even lower, the 50-period SMA and the broken descending trendline from the March peak could buffer downside pressures around 1.0775 ahead of the channel’s lower band at 1.0760. Should sellers claim the latter too, the spotlight will fall on the 200-period SMA at 1.0735.
In the bullish scenario, where the rally expands above 1.0880, it could initially pause near the 1.0900 mark. The next obstacle could develop somewhere between 1.0940 and 1.0965 or closer to the ascending trendline that connects the 2022 and 2023 lows seen at 1.0990.
All in all, EURUSD staged a dynamic bull run on Wednesday, flying straight to the key resistance of 1.0868 before giving up all its gains. With the pair trading in overbought waters, the risk of a downside correction is high, unless the pair manages to make more progress above 1.0880.
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
