Bank of Korea chief watching Middle East tensions for FX, growth outlook reviews
Repeats for Asia morning readership. No change to text.
By Howard Schneider and Cynthia Kim
WASHINGTON, April 19 (Reuters) -South Korea's central bank chief on Friday said odds for any further policy action to stabilize the slumping Korean won now depend on how events in the Middle East unfold as the bank is ready to take steps to stabilize forex markets if needed.
In an interview with Reuters, Bank of Korea Governor Rhee Chang-yong said tensions in the Middle East appeared to plateau after Iran downplayed Israel's retaliatory drone strikes against it but geopolitical uncertainty still poses risks for the dollar-won market, as well as the country's inflation.
Any Korean action on currency markets "probably depends on how the geopolitical tension in the Middle East evolves. At this moment I think the expectations change about the U.S. monetary policy is already priced in," Rhee said on the sidelines of the International Monetary Fund and Group of 20 (G20) finance leaders' meetings this week in Washington.
"Everyone is trying to deescalate the tension. I hope that it can be successful. We have to watch."
Rhee's comments are the latest indication of the increasing frustration felt by policymakers in emerging economies as the strengthening dollar pummels currencies across Asia.
A flurry of verbal warnings from South Korean authorities that they were ready for "stabilizing" measures against speculative moves in the dollar-won market in the past week had done little to stop the won's slide to around a 17-month low, until a joint warning was issued for the first time following a trilateral finance dialogue by the United States, Japan and South Korea on Wednesday.
Rhee said although exports from Asia's fourth-largest economy are "doing a lot better" than expected thanks to robust global demand for South Korean chips, the renewed Middle East tensions could both weigh on exports and push up inflation forecasts as oil prices are rising.
The BOK is expected to scrutinize how a weakening won and rising oil prices affect the economy and domestic demand, which will be taken into account as the bank updates its economic forecasts due in May, Rhee said.
Rhee also said the bank has large foreign exchange reserves and other tools ready to be deployed to respond to any market volatilities, adding to a series of verbal warnings officials made this week.
Reporting by Howard Schneider in Washington and Cynthia Kim in Seoul; Additional reporting by Seunggyu Lim in Seoul; Editing by Andrea Ricci
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
