Chile's peso leads Latam FX lower ahead of c.bank decision
Chile interest rate decision awaited
Brazil's government raises FY primary deficit estimate
Latam stocks index down 1.8%, FX off 0.8%
Updated at 1942 GMT
By Shashwat Chauhan and Johann M Cherian
May 22 (Reuters) -Most currencies and stocks in resources-rich Latin America slid on Wednesday as commodities prices took a hit, while Chile's peso was on track for its biggest one-day drop in eleven months, ahead of a local monetary policy decision.
Chile's peso CLP=, the currency of the world biggest copper producer, shed 2.1% against the dollar, with prices of the red metal under pressure as funds locked in profits from a rally to record highs. MET/
Later in the day, Chile's central bank is widely expected cut its interest rate by 50-basis points to 6%. The bank slashed the rate by 75-bps at its last meeting.
"Inflation has been higher than expected so far this year. However, recent global shocks are very supportive of the Chilean currency, including a large jump in copper prices and the recent rally in U.S. rates," said Sebastian Rondeau, southern cone & Venezuela economist at Bank of America Securities.
"This led to a substantial appreciation of the CLP that will facilitate the inflation fight and support further interest rate cuts. The economy is recovering but private consumption is lagging."
Chile's peso has jumped over 5% month-to-date, outperforming regional peers as copper prices surged over the past few sessions on signs of policy support by top consumer China for its ailing property sector.
MSCI's gauge for Latin American currencies .MILA00000CUS dropped 1.8%, on track for its worst session in over three weeks, with Brazil's real BRL= dipping 0.6%.
Currencies of oil-producingnations Mexico's MXN= and Colombia COP= slipped 0.4% and 0.1% respectively, as crude prices slid over 1%.
Meanwhile, the dollar index =USD firmed 0.2%, as minutes from the latest U.S. Federal Reserve meeting showed that policymakers they acknowledged disappointment over recent inflation readings, but still had faith that price pressures would ease, if only slowly.
On the equities front, MSCI's index for Latin American equities .MILA00000PUS lost 1.8%, hitting over a three-week low.
Brazil's Bovespa .BVSP fell around 1.4% with financial stocks among biggest losers.
A Reuters poll showed, Brazilian shares will likely rise less than previously expected this year due to heightened investor wariness over moves to increase government influence in the country's biggest companies.
Yield on Brazil's 5-year sovereign bond BR5YT=RR ticked up 2 basis points to 11.4%. The local government raised its primary deficit forecast for this year to 14.5 billion reais, up from a deficit of 9.3 billion reais estimated earlier.
Colombia's benchmark index .COLCAP was down nearly 2%, on track for its biggest drop in over a month, while Mexico's .MXX and Peru's main stocks indexes .SPBLPGPT lost around 2% each.
Key Latin American stock indexes and currencies:
Latin American market prices from Reuters | ||
Stock indexes | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1094.59 | 0.11 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2438.85 | -1.83 |
Brazil Bovespa .BVSP | 125617.78 | -1.41 |
Mexico IPC .MXX | 56329.80 | -0.76 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6730.72 | 0.3 |
Argentina MerVal .MERV | 1571602.22 | -0.601 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1412.79 | -1.94 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRBY | 5.1538 | -0.74 |
Mexico peso MXN=D2 | 16.6648 | -0.27 |
Chile peso CLP=CL | 909.2 | -2.42 |
Colombia peso COP= | 3831.69 | -0.37 |
Peru sol PEN=PE | 3.7249 | -0.19 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 889.5000 | 0.00 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1255 | -1.99 |
Reporting by Shashwat Chauhan and Johann M Cherian in Bengaluru
Editing by Christina Fincher and Alistair Bell
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
