Latam FX hurt by firmer dollar, slipping commodity prices
Chile interest rate decision awaited
Latam stocks index down 1.7%
By Shashwat Chauhan
May 22 (Reuters) -Most currencies in resources-rich Latin America fell against a broadly firmer dollar on Wednesday as commodities such as copper and crude oil lost steam, while Chile's peso lagged peers ahead of an expected interest rate cut.
Chile's peso CLP=, the currency of the world biggest copper producer, shed 1.8% against the dollar with prices of red metal coming under pressure as funds locked in profits from a rally to record highs that has curbed industrial consumers' appetite to buy the metal. MET/
Later in the day, Chile's central bank is widely expected cut its interest rate by 50-basis points to 6%. The bank slashed the rate by 75-bps at its last meeting.
"I'm curious to see if they really need to add any additional stimulus to the economy because you're starting to see credit growth bottom out and some measures of inflation possibly turning as well," said Mike Arno, EM portfolio manager at Brandywine Global.
Fellow copper producer Peru's sol PEN= also fell 0.6%.
Meanwhile, the dollar index =USD firmed in the lead-up to the release of minutes from the Federal Reserve's latest policy meeting.
In recent days, a number of Fed policymakers have said the U.S. central bank should wait several more months to ensure that inflation really is on track to hit its 2% target before cutting interest rates.
"We will see some softening inflation over the next few prints, which should be supportive of the Fed cutting rates, which would be supportive of risk assets," Arno added.
Brazil's real BRL= dipped 0.8%, while currencies of oil producing nations also came under pressure amid declines crude prices. O/R
Mexico's peso MXN= shed 0.2%, while Colombia's peso COP= lost 0.4%.
Brazil's Finance Minister Fernando Haddad said he is afraid that the climate tragedy in Rio Grande do Sul will be used as an argument in favor of monetary tightening, stating that the current level of the Selic rate is still very restrictive.
Most South American stock indexes also dipped, with MSCI's index for Latin American stocks .MILA00000PUS down 1.8%, hitting a three-week low.
Brazil's Bovespa .BVSP fell around 1% and Mexican shares .MXX lost 0.8% a day after an over 1% fall, while Colombia's benchmark index .COLCAP was down over 1% as well.
HIGHLIGHTS
** Emerging market credit ratings are finally looking up again
** Venezuela opposition tugs on heartstrings in unusual presidential campaign
Key Latin American stock indexes and currencies:
Stock indexes | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1094.99 | 0.15 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2441.58 | -1.72 |
Brazil Bovespa .BVSP | 126214.18 | -0.94 |
Mexico IPC .MXX | 56319.79 | -0.78 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6716.72 | 0.09 |
Argentina MerVal .MERV | 1565917.41 | -0.961 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1426.23 | -1.01 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRBY | 5.1603 | -0.86 |
Mexico peso MXN=D2 | 16.6522 | -0.19 |
Chile peso CLP=CL | 903.8 | -1.84 |
Colombia peso COP= | 3832.22 | -0.38 |
Peru sol PEN=PE | 3.7372 | -0.51 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 889.5000 | 0.00 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1220 | 0.82 |
Reporting by Shashwat Chauhan in Bengaluru
Editing by Christina Fincher
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
