Most Latam currencies gain on China demand prospects; stocks up
Chile's economy grows less than expected in Q1
EM stocks up 0.4%, FX adds 0.3%
By Shashwat Chauhan
May 20 (Reuters) -Most currencies in resources-rich Latin America rose on Monday, as brighter China demand prospects lifted commodity prices, though cautious commentary from U.S. Federal Reserve policymakers kept a lid on gains.
As of 10:43 a.m. ET (1443 GMT), MSCI's index for Latin American stocks .MILA00000PUS rose 0.4%, while a gauge for currencies .MILA00000CUS added 0.3%.
Brazil's real BRL= advanced 0.2% against the dollar, tracking higher iron ore prices. IRONORE/
Sentiment remained upbeat on prospects of improved demand from top commodities consumer China, after Beijing last week announced "historic" steps to stabilize its crisis-hit property sector.
Separately, a weekly central bank poll showed private sector economists expected Brazil's benchmark interest rate to end 2024 at 10%, up from a media estimate of 9.75% a week prior.
Chile's peso CLP=, the currency of the world's biggest producer of copper, continued its recent strong run to rise 0.3% against the dollar.
Prices of the red metal surged to record highs as a recent rally triggered by short covering created momentum for speculators and funds to bet on higher prices of the metal used in the power and construction industries. MET/L
Data showed Chile's economy expanded 1.9% in the first quarter of 2024 from the previous three months, slightly below forecasts for 2.0% growth.
Mexico's peso MXN= held steady at 16.6 per dollar, while Colombia's peso COP= appreciated 0.4%.
Amongst equities, Brazil's main index .BVSP edged 0.1% up, while stocks in Mexico .MXX lagged regional peers to fall 0.5%.
Meanwhile, the dollar index =USD edged higher in the lead-up to the release of minutes from the Fed's last meeting later this week.
"The minutes may be particularly outdated, as the meeting took place before the release of softer indicators for April, such as job creation, retail sales, and consumer inflation," StoneX analysts said.
"Still, the document can bring important information to investors regarding discussions on what economic conditions are necessary to justify a (rate) cut."
Atlanta Fed President Raphael Bostic said that it will take a while for the Fed to be confident that inflation is on track back to the central bank's 2% goal.
HIGHLIGHTS
** ICC prosecutor seeks arrest warrants for Israel's Netanyahu and Hamas leaders
** Brazil central bank plans year-end proposal for crypto regulation
** Mexican economy up 1.7% y/y in April, preliminary estimate shows
Key Latin American stock indexes and currencies:
Stock indexes | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1101.75 | 0.18 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2509.37 | 0.36 |
Brazil Bovespa .BVSP | 128271.45 | 0.09 |
Mexico IPC .MXX | 57270.83 | -0.54 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6692.46 | 0.5 |
Argentina MerVal .MERV | 1484030.26 | 0.717 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1437.83 | 0.61 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRBY | 5.0953 | 0.10 |
Mexico peso MXN=D2 | 16.5882 | 0.01 |
Chile peso CLP=CL | 885.3 | 0.67 |
Colombia peso COP= | 3813.28 | 0.38 |
Peru sol PEN=PE | 3.7357 | -0.18 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 888.5000 | -0.17 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1090 | 2.75 |
Reporting by Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by Susan Fenton
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
