Nvidia adds over $200 billion in market value in post-earnings rally
Adds data on market value, closing prices
By Aditya Soni, Gokul Pisharody and Lewis Krauskopf
May 23 (Reuters) - Shares of NvidiaNVDA.O surged over 9% on Thursday, building on a stunning rally as itsbumper revenue forecast reinforced investor confidence in the AI-driven boom in chip demand.
The semiconductor bellwether's surge translated to an addition of around $218 billion in market value on the day, according to LSEG data, the second-largest single-day market cap gain in history on Wall Street.
The big stock move came even as expectationswere high for Nvidia with its shares trading nearrecord peaks inthe run-up to earnings. The results also capped a strong quarter for U.S. technology giants, including Microsoft MSFT.O, with AI emerging as a major growth driver.
"Companies are continuing to increase their capital expenditures, particularly Big Tech, to keep up with this revolutionary technology, and Nvidia is by far the biggest beneficiary," said Josh Gilbert, market analyst at eToro.
Nvidia also unveiled a 10-for-onestock split on Wednesday and liftedits quarterly dividend by 150% as demand continues to exceed supply for its high-end chips that power virtually all AI applications, including OpenAI's ChatGPT.
Already the world's third-most valuable firm, Nvidia's market cap gain on Thursday was roughly equivalent to the full value of Adobe ADBE.O. The increase was second only to its own$277 billion jump on the day following its previous earnings report in February.
Nvidia's market cap of $2.55 trillion also was closing in on Apple AAPL.O, the second-largest U.S. company by market value at $2.87 trillion. Microsoft is the largest company by market value, at $3.17 trillion.
Nvidia's shares closed at $1,037.99, ending above the $1,000 level. Its shares are up nearly 110% so far in 2024 aftermore than tripling last year.
Nvidia's gains on Thursday bucked a broaderdownswing in the overall stock market. The S&P 500 .SPX fell 0.7% on the day, while the other six of the Magnificent Seven tech and growth megacap stocks ended negative.
Thursday's jumpalso followed a prediction from Taiwanese contract chipmaker TSMC 2330.TW, a major supplier to Nvidia NVDA.O, of 10% annual growth in the global semiconductor industry, excluding memory chips.
TSMC's U.S.-listed shares ended up 0.6%. However,other AI-focused names were mixed after an initial rally following Nvidia's results.Arm HoldingsARM.O and Broadcom AVGO.O both rose about 0.1%, while Advanced Micro Devices AMD.Oand Super Micro Computer SMCI.O both dropped about 3%.
Analysts cheered remarks from Nvidia executives that its new Blackwell AI chips would startshipping in the current quarter and demand for the processors might exceedsupply "well into next year."
CEO Jensen Huang told Reuters that he expected new AI models that are capable of creating video and engaging in human-like voice interactions to spur more orders for Nvidia's processors.
"With competition years behind, we believe Nvidia can comfortably defend and maintain its market share," said Ido Caspi, research analyst at Global X, which invests in Nvidia.
"The ongoing Hopper (Nvidia's current chips) demand should help alleviate investor concerns about customers potentially delaying purchases in anticipation of the Blackwell transition."
Analysts also said the stock split could make Nvidia more appealing to retail investors after a decline in interest this year.
At least 28 of the 58 brokerages raised their price targets on the stock, pushing up the median view to $1,200, according to LSEG data.
Nvidia has a 12-month forward price-to-earnings ratio of about34, compared with AMD's 38 and Super Micro Computer's 26.
Nvidia's AI dominance https://tmsnrt.rs/3WSl8fR
Nvidia rides share surge to become third most valuable firm Nvidia rides share surge to become third most valuable firm https://reut.rs/3QWT4nQ
Reporting by Aditya Soni and Gokul Pisharody in Bengaluru, Lewis Krauskopf in New York; Additional reporting by Siddarth S and Shubham Batra in Bengaluru, Noel Randewich in San Francisco and Danilo Masoni in Milan; Editing by Amanda Cooper, Krishna Chandra Eluri, Anil D'Silva and Marguerita Choy
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
