Pernod Ricard banks on 'dynamic' 4th quarter as US, China drag on sales
Pernod maintains FY guidance despite Q3 sales miss
Bets on acceleration in Q4
U.S. and China challenges set to continue
Adds shares in paragraph 3, CFO quotes in paragraphs 9-11 and investor in paragraphs 12-13
By Dominique Vidalon and Emma Rumney
PARIS/LONDON, April 25 (Reuters) -Pernod Ricard PERP.PA missed third-quarter sales forecasts on Thursday as its big U.S. and Chinese businesses remained under heavy pressure, and the spirits group will need an uptick in demand over the next few months to meet its full-year target.
Consumers have been cutting back on expensive spirits in the world's top two economies, and Pernod, which makes Martell cognac and Absolut vodka, had been hoping trends would improve following a cut to its full-year forecast in February.
But the world's No.2 Western-style spirits maker on Thursday pointed to a "soft" Lunar New Year in China, when huge celebrations normally boost spirits sales. Its shares were down almost 3% by 0825 GMT.
Investors in several sectors from drinks to luxury goods are fretting about Chinese demand as the world's second-largest economy sputters.
In the United States, wholesalers and retailers continued to cut expensive spirits from their inventories as sales come off extraordinary highs seen after COVID-19, Pernod said.
It left its full-year guidance unchanged, betting "dynamic" fourth quarter sales could help meet its forecast for a broadly stable annual performance.
Chief Financial Officer Helene de Tissot said that Pernod would benefit from favourable comparative numbers in the fourth quarter against a year ago, and it also anticipated an acceleration in sales growth.
That acceleration was already underway in some markets, she continued, flagging India, where sales rose 8% as one example.
In China and the United States, however, where sales fell 12% and 11% respectively, de Tissot said difficult conditions were set to continue.
U.S inventory turbulence would extend into the fourth quarter and Pernod's next financial year, she said, with destocking now occurring more at the wholesale level.
Pernod's full-year performance in China would likely be similar to its performance year to date, de Tissot continued.
Chris Beckett, head of equity research at Pernod investor Quilter Cheviot, said Pernod's full-year guidance seemed a "difficult ask" given U.S. and China challenges, but the company seemed confident.
While the near future is uncertain, in the longer-term spirits companies seem set for growth, he said.
($1 = 0.9338 euros)
Reporting by Dominique Vidalon in Paris and Emma Rumney in London; Editing by Benoit Van Overstraeten, Sherry Jacob-Phillips, Shri Navaratnam and Tomasz Janowski
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
