Thomson Reuters keeps outlook, but wary of slowing economy
*
Q3 adjusted EPS 57 cents vs forecast 50 cents
*
Q3 sales $1.57 billion vs forecast $1.59 billion
*
Keeps guidance, but 2023 margins trending towards lower end
By Nick Zieminski and Kenneth Li
NEW YORK, Nov 1 (Reuters) - Thomson Reuters Corp TRI.N TRI.TO kept its financial guidance for this year and next after a forecast-beating rise in third-quarter earnings on Tuesday, but warned any worsening of the economic outlook could impact its ability to meet targets.
The news and information company said its three biggest divisions - legal, tax and accounting, and corporates - had held up well to economic challenges so far, helped by a large proportion of long-term contracts in all three.
"Our results and our outlook speak to the resilience of our business," Chief Executive Steve Hasker said in an interview, calling Thomson Reuters products essential and not discretionary spending for clients.
But looking into next year, he said the company was monitoring cost-related inflation - labor in particular - and said technology vendors had demanded "significant" price increases.
Shares fell about 1% in initial New York and Toronto trading.
Thomson Reuters, which owns the Westlaw legal database and the Checkpoint tax and accounting service, made $1.57 billion in quarterly sales, up 3%, slightly below expectations of $1.59 billion. Adjusted earnings per share came in at 57 cents, 7 cents ahead of estimates.
The company still sees sales growing 5.5% to 6% next year. But it noted 2023 margins were trending towards the lower end of the 39%-40% guidance range amid heightened inflation and investments.
"The cost of labor is going up, and it's a very big part of our cost base," Hasker said.
Thomson Reuters' peers include RELX Group’s REL.L LexisNexis, Bloomberg LP, News Corp's NWSA.O DowJones, and Wolters Kluwer WLSNc.AS .
The company's three main divisions reported single-digit increases in quarterly sales, as did the Reuters News division.
Reuters News makes about half its revenue from supplying Refinitiv, a data company spun off from Thomson Reuters and now owned by the London Stock Exchange Group (LSE) LSEG.L . Thomson Reuters holds a minority stake in the LSE, worth about $6.3 billion as of Friday.
Hasker said valuations on potential acquisition targets were down 25% from their peak, calling these businesses - especially in the company's big three market segments - more reasonably priced. Thomson Reuters will be "quite a bit more aggressive in the next few quarters in looking at acquisitions," he said.
The company will have an estimated $12 billion of capital capacity between now and 2025 for deals, and will be able to continue the 10% annual dividend increase, chief financial officer Mike Eastwood said.
Reporting by Ken Li and Nick Zieminski in New York Editing by Mark Potter
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
