What LVMH results mean for European beverages
STOXX 600 up 0.7%
ASML orders disappoint
Miners bounce back
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at alun.john@thomsonreuters.com.
WHAT LVMH RESULTS MEAN FOR EUROPEAN BEVERAGES
Shares in Europe's largest luxury group LVMH LVMH.PA are rising on Wednesday following upbeat results, with overall sales for the quarter ending in March up 3% on an organic basis, matching expectations.
But it wasn't all rosy. LVMH's wine and spirits division, home to Moet & Chandon champagne, reported quarterly organic sales down 12%, below consensus of down 7%. Cognac & Spirits, which is 52% of the overall unit's sales, saw an organic sales decline of 16%.
UBS analysts said that might signal trouble for European spirits.
"Overall, we think the top-line results are a negative read-across for the European Spirits stocks," UBS analyst Sanjeet Aujla said in a note.
For Diageo DGE.L, which owns a 34% stake in LVMH's drinks division (MH) and accounts for around 10% of earnings, UBS is cautious.
"We note downside risk to H2 associate income from weak Q1 sales and negative FX headwinds," UBS says.
Jefferies analysts are slightly more optimistic for the sector, noting the tone in the results was "more positive" on the U.S. versus China, while the weakness in the cognac category is well understood for Remy RCOP.PA.
"Commentary that the US is seeing signs of stabilisation on an underlying basis and that inventories are reasonably low is positive for category turnaround," Jefferies says.
"However, Remy has been firmer on price, and sell-out trends are trailing that of MH."
Jefferies has 'buy' ratings on Remy and Pernod PERP.PA, and a 'hold' rating on Diageo.
(Samuel Indyk)
*****
FOR TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
EUROPE'S "SUNNY SWEET SPOTS" CLICK HERE
ASML: A BUYING OPPORTUNITY? CLICK HERE
ABSOLUTELY ALL ABOUT ADIDAS, ASML AND AARDVARKS, ALMOST CLICK HERE
EYES ON ASML AT THE OPEN CLICK HERE
MORNING BID EUROPE-DOLLAR BULLS ENTER THE CHINA SHOP CLICK HERE
ASML https://tmsnrt.rs/3W2CyFT
Europe's sunny spots https://reut.rs/3UlxBXy
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
