BHP will not relent on structure, value of $49 bln Anglo offer, say sources
Miners jointly meeting UK, Australian regulators this week, says source
BHP to pay Kumba capital gains tax estimated at $2 bln, says source
Objective is to get access to Anglo's books, says analyst
.
By Melanie Burton and Scott Murdoch
PERTH/HONG KONG, May 23 (Reuters) -BHP BHP.AX will stand firm on the structure and value of its latest takeover proposal for Anglo American AAL.L, focusing instead on allaying its target's concerns around execution risks over the coming week, sources said on Thursday.
The world's biggest listed mining group now has until May 29 to make a firm bid for Anglo American or it will be forced to walk away for at least six months under the UK's takeover rules after it was granted a one-week extension on Wednesday.
Two sources who have been in talks with the miner and its advisers said they expect BHP management will spend the next week properly understanding Anglo's concerns on an asset-by-asset basis with a goal to convince it on the merits of the deal.
Baden Moore, analyst at broker CLSA in Sydney, said BHP's goal will be to get Anglo American to agree to open its books and allow a further extension.
"They are gradually, gradually getting closer to a deal," he said.
Anglo chairman Stuart Chambers highlighted concerns on Wednesday about completion and execution risks in BHP's proposal, meaning the structure of any deal and the fate of Anglo's businesses in South Africa remain big obstacles.
One solution that BHP has already offered is to foot the bill to demerge Kumba Iron Ore KIOJ.J which is expected to net the South African government $2 billion of much needed capital gains tax, according to a pre-due-diligence BHP estimate, said one of the sources.
Last week, Anglo announced plans to either spin-off or sell its less profitable nickel, diamond and platinum businesses to refocus on copper, and to also sell its coal businesses.
In that plan Anglo would need to bear those substantial spin-out costs itself, which would ultimately be borne by its shareholders.
If the deal does not go ahead, Anglo boss Duncan Wanblad will be under pressure to get top dollar for its diamonds business in particular and ensure its demergers proceed without any hiccups, two investors said. One foot wrong and BHP will be ready to pounce, they said.
"Anglo does not exist in a year's time, one way or the other, in my mind," one of the investors said.
BHP and Anglo are having joint meetings with UK and Australian regulators this week, a separate source told Reuters.
BHP's latest 29.34 pounds per share approach, based on undisturbed share prices at market close on April 23, valued London-listed Anglo at 38.6 billion pounds (about $49.1 billion). The offer was still conditional on Anglo unbundling its platinum and iron ore assets in South Africa.
The May 29 deadline coincides with general elections in South Africa, where Anglo was formed and is still of significant national importance.
Shares of BHP fell 3.8% to A$44.47 on Thursday.
Anglo's shares closed up 0.4% at 26.98 pounds on the London bourse on Wednesday.
($1 = 0.7864 pounds)
Editing by Editing by Muralikumar Anantharaman
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
