China's yuan eases to 7-month low after much weaker central bank guidance
SHANGHAI, June 20 (Reuters) -China's yuan fell to a fresh seven-month low against the dollar on Thursday, after the central bank set much weaker official guidance, while the Chinese currency hit the weaker end of its trading band in cash settlement transactions.
Prior to the market's opening, the People's Bank of China (PBOC) set the midpoint rate CNY=PBOC, around which the yuan is allowed to trade in a 2% band, at 7.1192 per U.S. dollar. That was the weakest since November 2023 and the largest one-day move since April 16.
The PBOC has to "passively" set the yuan midpoint weaker to avoid the tomorrow-next trades from hitting the lower side of the trading band at market opening, said Xing Zhaopeng, senior China strategist at ANZ.
The yuan CNY=CFXS hit the weak end of the band in cash settlement transactions on Thursday, traders said.
"Lacking liquidity will affect market expectations," Xing said, adding the central bank will continue to allow the yuan to drift weaker in an orderly manner.
The spot yuan CNY=CFXS dropped to 7.2605 in early trade, the weakest since November 2023 and only 11 pips from the lower end of the daily trading band. It was changing hands at 7.2602 by midday, 30 pips weaker than the previous late session close and 1.98% away from the midpoint.
It is insufficient to conclude that Thursday's fixing signals an immediate change in the PBOC's FX policy stance but there are signs it may be slightly relaxing the lower bound of the daily yuan trading band against the dollar, said Becky Liu, head of China macro strategy at Standard Chartered.
Earlier on Thursday, China left benchmark lending rates unchanged at a monthly fixing, matching market expectations and underscoring Beijing's monetary easing efforts continue to be constrained by a weak yuan.
The currency is down 2.2% this year, pressured by its relative low yields versus other currencies and a struggling property sector.
The spot yuan CNY=CFXS opened at 7.2580 per dollar and was changing hands at 7.2602 at midday, 30 pips weaker than the previous late session close and 1.98% away from the midpoint.
The global dollar index =USD rose to 105.287 from the previous close of 105.254.
The offshore yuan CNH=D3 was trading 231 pips weaker than the onshore spot at 7.2833 per dollar.
The yuan market at 0312 GMT:
ONSHORE SPOT:
Item | Current | Previous | Change |
PBOC midpoint CNY=SAEC | 7.1192 | 7.1159 | -0.05% |
Spot yuan CNY=CFXS | 7.2602 | 7.2572 | -0.04% |
Divergence from midpoint* | 1.98% | ||
Spot change YTD | -2.24% | ||
Spot change since 2005 revaluation | 14.00% | ||
*Divergence of the dollar/yuan exchange rate. Negative number indicates that spot yuan is trading stronger than the midpoint. The People's Bank of China (PBOC) allows the exchange rate to rise or fall 2% from official midpoint rate it sets each morning.
OFFSHORE CNH MARKET
Instrument | Current | Difference from onshore |
Offshore spot yuan CNH= * | 7.2833 | -0.32% |
Offshore non-deliverable forwards CNY1YNDFOR= ** | 7.0585 | 0.86% |
*Premium for offshore spot over onshore CNY=CFXS
**Figure reflects difference from PBOC's official midpoint, since non-deliverable forwards are settled against the midpoint. CNY=SAEC.
Reporting by Shanghai Newsroom; Editing by Jacqueline Wong
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
