Hyundai deepens India bet, files for IPO that could be country's biggest
Adds details from draft prospectus in paragraphs 8-9, bankers in paragraph 16
By Sethuraman N R, Nandan Mandayam and Aditi Shah
NEW DELHI, June 15 (Reuters) -Hyundai Motor's 005380.KS India unit sought regulatory approval on Saturday for a stock market listing in Mumbai which could be the nation's biggest and will see the South Korean parent sell a stake of up to 17.5% in the company.
The IPO will make it the country's first car maker to go public in two decades since Maruti Suzuki MRTI.NS in 2003, and would come just as Indian stock markets .BSESN are trading near record highs.
Hyundai counts India as a crucial growth market where it has two manufacturing units and has invested $5 billion, with commitments to pump in another $4 billion over the next decade. The world's biggest car market after China and the U.S. is the company's third-biggest revenue generator globally.
The Hyundai draft prospectus filed gave no details of the pricing of the initial public offering or the company's valuation, but sources have told Reuters Hyundai aims to raise around $2.5-$3 billion at a valuation of up to $30 billion.
Hyundai, India's second-biggest car maker behind Maruti Suzuki, will not issue new shares in the IPO which will involve its South Korean parent selling part of its stake in the wholly owned unit to retail and other investors via a so-called "offer for sale" route.
The listing is seen putting Hyundai Motor India on a stronger footing versus Maruti Suzuki, Tata Motors and other rivals as it could make future fundraising easier, without the need for dependency on its Korean parent.
Hyundai expects the listing of the equity shares in India "will enhance our visibility and brand image", and "provide liquidity and a public market" for the shares, the company said in the draft prospectus filed on Saturday.
It did not provide a timeline for the listing, but typically India's markets regulator, the Securities and Exchange Board of India, takes three to six months to approve, reject or seek more information on IPOs.
The company said it plans to focus on "premiumisation"- selling more expensive cars, as well as increasing its EV market share and adding charging stations, where it lags behind Tata Motors. Hyundai India also said it wants to ship more cars, "strengthening" its position as an export hub.
AFFORDABLE CARS
Indian Prime Minister Narendra Modi sees the automotive industry as a cornerstone to boosting growth in the world's fifth-largest economy. His government has built hundreds of kilometers of new roads and is incentivising car makers to increase local manufacturing, especially of electric vehicles.
Hyundai, entered India 28 years ago, and has won over buyers with its affordable cars such as Santro and sports-utility vehicle Creta. The company has plans to launch new electric vehicles, establish charging stations and a battery pack assembly unit.
The South Korean parent will sell up to 142 million of the total 812 million shares, or 17.5%, in the IPO. The sources have said the final percentage could be lower.
With the IPO, Hyundai aims to unlock value for the Indian business and also help the Korean automaker shed its valuation discount compared to global and Asian peers.
Benchmark Indian stock indices have doubled between 2019 and 2023, while Seoul's KOSPI index .KS11 has risen just 30% over the same period.
India's burgeoning stock market overtook Hong Kong's earlier this year to become the world's fourth-largest, and is seeing soaring interest in large IPOs.
Hyundai is being advised on the IPO by investment banks Citi, JP Morgan, HSBC, Morgan Stanley and India's Kotak.
Reporting by Sethuraman N R, Nandan Mandayam and Aditi Shah, additional reporting by Aditya Kalra in New Delhi and M. Sriram in Mumbai; Editing by Muralikumar Anantharaman
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
