Market Comment – Dollar slides, gold shines after soft US labor market data
Dollar drops as jobless claims signal labor market is losing steam
Gold and stock markets climb, capitalizing on Fed rate cut bets
Sterling retreats on BoE decision, but recovers after GDP stats
Softer US jobs data fuels rate cut hopes
Global markets are set to close the trading week in a cheerful mood after another round of incoming US employment data pointed to an ongoing softening in the labor market, fueling hopes that the Fed might cut interest rates sooner than anticipated. Applications for unemployment benefits in the United States rose sharply last week, which is usually an early sign of workers being laid off. This is another indication that the jobs market is losing momentum, following an uptick in the unemployment rate last month and warnings from business surveys that companies have started to reduce workforce numbers.The dollar was slammed lower as traders interpreted the cracks in the labor market as a harbinger of cooler inflation ahead,The dollar was slammed lower as traders interpreted the cracks in the labor market as a harbinger of cooler inflation ahead, which in turn would allow the Fed to cut interest rates faster. Markets are currently pricing in almost two rate cuts for this year, starting in September. Looking ahead, next week will be critical for the US dollar, featuring the simultaneous release of the latest retail sales and CPI inflation prints on Wednesday. It is a rare phenomenon for two top-tier US economic datasets to be released together, which sets the stage for heightened volatility in the markets.
Gold and stocks advance
Gold prices resumed their winning streak as investors became more confident that Fed rate cuts are back on the menu for this autumn. The precious metal is headed for weekly gains of over 2.5% and is currently trading at a similar distance from its record highs.A perfect storm is brewing for gold.A perfect storm is brewing for gold. Speculation of Fed rate cuts has returned and central banks continue to buy the precious metal at a relentless pace, with sovereign purchases in the first quarter being the strongest to start any year on record. As long as these forces remain in play, the outlook for bullion remains bright. Shares on Wall Street also advanced as rate cuts came back on the radar, with the S&P 500 closing less than 1% away from its own record highs. Corporate earnings have also surpassed analyst estimates so far in this reporting season, which alongside the retreat in yields and juicier buybacks, has helped calm concerns around stretched valuations and paint a rosier outlook for equities.
Sterling goes on a rollercoaster ride
The Bank of England kept interest rates unchanged yesterday, as widely expected. Sterling fell in the aftermath as the vote count was 7-2, with one more official voting for an immediate rate cut. In addition, the Bank revised down its inflation forecasts, which was taken as a signal that rate cuts are drawing closer. Nonetheless, Cable managed to recoup all its losses to trade higher once the dust settled, with some help from a falling dollar and the risk-on mood in equities. Adding more juice to the rebound was the GDP print for the first quarter earlier today, which came in stronger than expected, confirming that the UK economy has escaped the shallow recession it fell into last year. As for today, the spotlight will fall on the latest round of Canadian employment data, the US University of Michigan consumer sentiment survey, as well as a litany of Fed speakers that includes Bowman, Logan, and Barr.
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
