Indexes end lower amid rate concerns, higher bond yields
Airlines fall after American Airlines cuts profit forecast
Fed's Beige Book shows continued economic expansion
Updates to 4 p.m. ET
By Abigail Summerville
NEW YORK, May 29 (Reuters) -U.S. stocks fell on Wednesday amid further gains in Treasury yields and concern over the timing and scale of possible interest rate cuts from the Federal Reserve.
The Dow fell to its lowest level in nearly a month, while rate-sensitive utilities .SPLRCU were among S&P 500 sectors with the biggest declines.
The yield on the benchmark 10-year U.S. Treasury note hit four-week highs at 4.6%, extending Tuesday's gains, after weak debt auctions.
“You continue to see this rise in bond yields, which is pressuring equities... It’s a continuation of this unstable, uneven recovery,” said James Abate, fund manager of the Centre American Select Equity fund.
Conflicting expectations on the size and the timing of potential interest rates have kept the market on edge since the start of this year.
Sticky inflation and hawkish comments from central bankers have forced traders to temper down rate cut expectations to only one by November or December, per the CME FedWatch Tool, from multiple cuts expected at the start of the year.
Stocks held their losses following the release of a U.S. Fed survey. It showed U.S. economic activity continued to expand from early April through mid-May but firms grew more pessimistic about the future while inflation increased at a modest pace.
According to preliminary data, the S&P 500 .SPX lost 40.26 points, or 0.76%, to end at 5,265.78 points, while the Nasdaq Composite .IXIC lost 101.28 points, or 0.60%, to 16,918.60. The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 411.27 points, or 1.06%, to 38,441.59.
The main focus this week will be on Friday's release of April's Personal Consumption Expenditure data - the Fed's preferred inflation gauge.
The Nasdaq retreated after closing above the 17,000 mark for the first time on Tuesday, while the small-caps Russell 2000 index .RUT also fell.
Marathon Oil MRO.N advanced after ConocoPhillips COP.N said it would buy the company in an all-stock deal for a little over its $15 billion market value. ConocoPhillips slipped, dropping to the bottom of the energy sector .SPNY.
Airline stocks fell, led by American Airlines AAL.O, which declined after the company cut its second-quarter profit forecast.
Dick'sSporting Goods DKS.N shot up afterlifting forecasts for annual sales and profit, while Abercrombie & Fitch ANF.N rose on raised annual sales growth forecast.
Investors will watch for results from SalesforceCRM.N, setto report after the close.
Reporting by Abigail Summerville in New York and Johann M Cherian and Lisa Pauline Mattackal in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli and Aurora Ellis
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
